Ahora debes desplazarte por la siguiente clave
HKEY_CURRENT_USER\Software\Microsoft\Internet Explorer\Main
Al pinchar sobre Main en la ventana de la derecha se puede ver el icono Save Directory
Haces clic con el ratón derecho y seleccionas modificar, ahí pones el directorio en el cual deseas que se descarguen las páginas Webs
Cierras todo y listo.
